首批銀行業績快報來了 淨息差新低淨利潤增速有所放緩

銀行2024年的“預考”成績單來了，2天有三家銀行披露了業績快報，在持續讓利實體經濟的背景下，銀行的淨息差不斷刷新曆史新低，這也讓去年的業績承壓，已披露的業績快報的三家銀行，淨利潤增速明顯放緩，其中增幅最大的為，達到2.33%。

三家銀行披露業績快報

1月15日晚間，發布2024年度業績快報公告顯示，截至2024年末，該行資產總額10.51萬億元，較上年末增長3.47%，其中各項貸款餘額5.74萬億元，較上年末增長5.05%；負債總額9.62萬億元，較上年末增長2.85%，其中各項存款餘額5.53萬億元，較上年末增長7.69%。

盈利能力方麵，興業銀行報告期內實現利潤總額871.20億元，同比增長3.31%；歸屬於母公司股東的淨利潤772.05億元，同比增長0.12%。

資產質量方麵，截至2024年末，興業銀行不良貸款餘額614.77億元，較上年末增加29.86億元；不良貸款率1.07%，與上年末持平；撥備覆蓋率237.78%， 較上年末下降7.43個百分點。

發布的業績快報顯示，2024年實現營業收入3375.37億元，同比減少15.86億元，降幅為0.47%；利潤總額1786.52億元，同比增加20.34億元，增幅為1.15%；歸屬於股東的淨利潤1483.91億元，同比增加17.89億元，增幅為1.22%。

值得注意的是，招商銀行2024年全年營業收入0.47%的降幅，與該行半年報中3.09%和第三季度報告中2.91%的降幅相比，呈現較為明顯的改善趨勢。

在資產質量方麵，2024年不良貸款率為0.95%，與2023年年末持平。撥備覆蓋率為411.98%，較2023年年末下降25.72個百分點。貸款撥備率為3.92%，較上年末下降0.22個百分點。

截至2024年12月31日，招商銀行的資產總額為121520.00億元，較上年末增加11235.17億元，增幅為10.19%；負債總額為109185.25億元，較上年末增加9757.71億元，增幅為9.81%。

分析師劉源表示， 招商銀行2024年營收及淨利潤增速好於預期，資產質量保持穩健，四季度貸款修複彈性和存款穩定韌性充分彰顯龍頭競爭優勢，上調目標價至47.0元，維持增持評級。截至1月15日，招商銀行收報40.64元，目前市淨率已經超過1倍，也是目前A股上市銀行中，唯一一家市淨率“轉正”的公司。

中信銀行披露的2024年度業績快報顯示，2024年度，該行實現營業總收入為2136.46億元，比上年增長3.76%；歸屬於該行股東的淨利潤為685.76億元，比上年增長2.33%。

截至2024年年末，中信銀行不良貸款率為1.16%，比上年末下降0.02個百分點；撥備覆蓋率為209.43%，比上年末上升1.84個百分點。

對於2024年上市銀行的“成績單”，預計，2024年上市銀行盈利增速有望環比小幅改善，主要得益於其他非息高增長支撐。

淨息差已經達到曆史新低

在降息讓利實體經濟的背景下，銀行的淨利潤明顯承壓，特別是淨息差，屢屢擊穿曆史新低。

據國家金融監督管理總局統計數據顯示，2024年三季度商業銀行淨息差降至1.53%，較今年二季度下降0.01個百分點。

具體來看，大型商業銀行、股份製商業銀行、城市商業銀行、民營銀行、農村商業銀行、外資銀行三季度淨息差分別為1.45%、1.63%、1.43%、4.13%、1.72%、1.44%。

其中，除股份製商業銀行和農村商業銀行的淨息差與上季度持平外，今年以來，大型商業銀行、城市商業銀行、民營銀行、外資銀行的淨息差均呈下降趨勢。

對於2025年銀行的業績，浙商證券預計，2025年銀行業整體景氣度保持低位平穩，邊際有望小幅改善，主要考慮在逆周期政策加碼下，零售不良壓力有望小幅改善。預計2025年上市銀行歸母淨利潤增速為0.8%。此外，2025年零售不良生成壓力有望改善，主要考慮零售風險和經濟動能密切相關。近期逆周期政策密集落地，若政策起效，零售風險有望於2025年出現改善。

表示，上市銀行業績有望築底回穩，在中性情況下預計銀行2025年營收、歸母淨利潤增速分別為0.1%、1.9%，但息差、信用成本或為擾動變量。在規模方麵，一攬子穩增長政策推出，夯實經濟回穩基礎，助力信貸穩定增長。在息差方麵，資產端定價仍在下行通道，關注負債端改善效應，預計降幅逐步收窄，部分定期占比較高的銀行更為受益。在非息方麵，隨著資本市場信心回暖，中收增速可自低基數逐步改善；預計債市利率步入震蕩區間，投資類收益增速放緩。在資產質量方麵，預計賬麵不良率保持平穩，上市銀行撥備水平較為充足，反哺利潤仍有空間。

今年開年不久，股東也在積極支持自家銀行。1月8日晚間公告稱，公司大股東蘇州國際發展集團有限公司基於對本行未來發展前景的信心和長期投資價值的認可，計劃自2025年1月14日起6個月內，通過深圳證券交易所交易係統以集中競價交易或購買可轉債轉股的方式，合計增持不少於3億元公司股份。此次增持計劃不設價格區間。截至該公告日，國發集團持有公司股份5.37股，占公司截至2025年1月7日總股本的14%。除了蘇州銀行之外，、農商銀行和也被股東增持。